西南證券指出，近期，對(duì)華統(tǒng)股份進(jìn)行調(diào)研，就公司經(jīng)營(yíng)情況與未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略與管理層進(jìn)行了交流。區(qū)域擴(kuò)張促進(jìn)屠宰放量，本輪豬周期頭均盈利下降有限。穩(wěn)步布局生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)鏈一體化初見(jiàn)成效。預(yù)計(jì)公司2018-2020年收入分別為51億元、82億元、107億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.5億元、1.8億元、2.6億元，對(duì)應(yīng)PE分別為36倍、30倍和21倍?？紤]到公司目前成長(zhǎng)性良好，同時(shí)有生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)布局，給予公司高于主流肉制品上市公司的估值水平，即給予華統(tǒng)股份2019年34倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)22.78元，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。